Står vi virkelig overfor en frikobling mellom Bitcoin og aksjemarkedet?
Forholdet som eksisterer mellom bevegelsen til en eiendel i forhold til den andre er ofte kjent som „korrelasjon“. Det er ekstremt viktig å analysere disse „sammenhenger“ når man designer en smart investeringsportefølje. Med andre ord, for utformingen av en balansert og diversifisert portefølje. Konseptet med sammenhenger kommer ikke ut av ingenting. For definisjonen er det viktig å gå direkte til dataene. Hvis vi velger korte perioder, er informasjonen mindre pålitelig. Men hvis vi tar lengre Bitcoin Code er informasjonen mye mer pålitelig. Imidlertid kan to eiendeler vise sammenheng i lang tid, men deretter bryte sammenhengen i fremtiden.
Når det gjelder Bitcoin, hva er korrelasjonen? Først må vi avklare visse ting. Vi snakker om en perfekt positiv korrelasjon (+1) når to eiendeler har en tendens til å bevege seg i samme retning. Og vi snakker om en perfekt negativ korrelasjon (-1) når to eiendeler har en tendens til å bevege seg i motsatt retning.
Som hovedregel har aksjer en tendens til å bevege seg i samme retning.
Noe som betyr at aksjer på New York Stock Exchange (NYSE) har en tendens til å bevege seg i samme retning som aksjer på Nasdaq. Og børser rundt om i verden har en tendens til å bevege seg sammen. Faktisk har alle aksjer en tendens til å bevege seg likt. Det vil si at de alle er positivt korrelert.
I sin tur har svekkelsen av dollaren en tendens til å øke verdien av gull og olje. I dette tilfellet snakker vi om en negativ sammenheng. Selvfølgelig snakker vi om trender. Åpenbart handler det ikke om kausalitet. Faktisk er en perfekt sammenheng veldig sjelden. Som antyder at generelt når vi har en korrelasjon, har vi nesten alltid en ufullkommen korrelasjon.
Det er viktig å forstå begrepet ufullkommen korrelasjon, fordi mange i kryptosamfunnet benytter seg av denne „ufullkommenheten“ for å forvirre saken. For eksempel. Vi vet godt at New York Stock Exchange er positivt korrelert med Nasdaq. Dette er imidlertid en generell trend. Det er dager eller måneder som begge markedene midlertidig avviker fra den generelle trenden. Disse avvikene er vanlige for det enkle faktum at perfekte korrelasjoner er svært sjeldne.
Anta at Dow Jones og S&P 500 i noen uker (eller et par måneder) lukker seg positive, men Nasdaq lukker negativt. Samtidig er gull og olje tett negativt. Ingen med sitt rette sinn vil si at på grunn av den atypiske perioden koblet Nasdaq seg definitivt fra aksjemarkedene og er nå korrelert med gull. Ingen med tre fingre i pannen ville våge å komme med en slik uttalelse.
Det kan være en mye mer fornuftig tolkning. Investorer kan gå forsiktig og investere bare i defensive (ikke sykliske) selskaper. Og de venter på mer optimisme for å investere i vekstaksjer (sykliske). Dette scenariet skader Nasdaq fordi det markedet har mange (sykliske) vekstselskaper.
Fra dette synspunktet ville det være absurd å si at Nasdaq positivt korrelerer med gull. Til tross for tilfeldighetene. Risikofylte eiendeler korrelerer normalt ikke med konservative eiendeler. Men i mange tilfeller kan middels risiko eiendeler gå videre, mens høyrisiko eiendeler trekker seg tilbake. Dette skjer noen ganger i perioder med forsiktig optimisme. Det er optimisme, men nok til å ta store risikoer.
Et annet scenario. Selvfølgelig er det også mulig at to normalt korrelerte markeder bryter trenden øyeblikkelig på grunn av en bestemt hendelse. For eksempel kan helsesektoren oppleve en generell nedgang. Men et farmasøytisk selskap kan oppleve en stor økning, i strid med den generelle trenden. Takket være godkjenning av et patent, for eksempel. Markedet kan krasje i morgen, men hvis et selskap får godkjenning for koronavirusvaksine, vil aksjene gå til månen. Så enkelt som det. Det er ingen perfekt sammenheng.